Tuần này, thị trường tài chính đã thể hiện sự kiên cường, đặc biệt là rõ rệt trong các cổ phiếu của Mỹ nhờ một mùa báo cáo lợi nhuận ấn tượng – mạnh nhất trong gần hai năm qua.
Chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 5% so với cùng kỳ năm ngoái cho quý 1 năm 2024, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ quý 2 năm 2022.
Lợi nhuận ròng của các doanh nghiệp đã tăng lên 11.7%, vượt qua mức trung bình của năm năm, cho thấy sự quản lý chi phí hiệu quả trong các ngành khác nhau.
Điều này đặc biệt đáng chú ý, đặc biệt là khi nó xuất hiện giữa những thách thức như lạm phát kéo dài và tín hiệu của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất cao trong một thời gian dài hơn.
Tuy nhiên, sự bùng nổ trong hiệu suất thị trường chủ yếu liên quan đến lợi nhuận doanh nghiệp vượt mong đợi trong quý đầu tiên của năm 2024.
Sức mạnh được quan sát trong lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ cho thấy một nền kinh tế vững mạnh, điều này lý thuyết hỗ trợ hiệu suất của USD so với một rổ các đồng tiền chính.
Tuy nhiên, lập trường kiên định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể làm giảm bớt sức mạnh này, vì lãi suất cao kéo dài có thể làm giảm triển vọng tăng trưởng và làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la.
USD EUR/USD: Cặp này có thể trải qua biến động mạnh khi euro điều hướng giữa sức mạnh do lợi nhuận của USD thúc đẩy và các hướng chính sách từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
USD/JPY: Mặc dù đa số ý kiến (65.61%) cho rằng nó sẽ giảm, với tỷ lệ 1.91 đến 1 ủng hộ một sự sụt giảm, cặp USD/JPY có thể sẽ theo xu hướng tăng nếu sức khỏe doanh nghiệp Mỹ tiếp tục chỉ ra sức mạnh kinh tế nội địa.
GBP/USD: Đồng bảng Anh có thể bị áp lực giảm nếu sức mạnh của USD tiếp tục, đặc biệt là với những bất ổn chính trị đang diễn ra ở Anh ảnh hưởng đến GBP.
Các nhà đầu tư và nhà giao dịch được khuyên nên theo dõi chặt chẽ mùa báo cáo lợi nhuận hiện tại, vì những bất ngờ tích cực hơn nữa có thể hỗ trợ thêm cho USD.
Chịu sự thay đổi Bất kỳ thay đổi nào trong giọng điệu của Cục Dự trữ Liên bang hay những gián đoạn kinh tế toàn cầu bất ngờ có thể nhanh chóng thay đổi động lực thị trường. Việc áp dụng một cách tiếp cận cân bằng kết hợp cả phân tích kỹ thuật và hiểu biết vĩ mô sẽ rất quan trọng.
Khi quý thứ hai tiến triển, sự chú ý sẽ ngày càng hướng tới hướng dẫn lợi nhuận tương lai. Những điều chỉnh tích cực hiện tại trong dự báo lợi nhuận cho thấy tiềm năng sức mạnh thị trường tiếp tục.
Với các nhà phân tích duy trì một quan điểm lạc quan không bình thường về dự báo lợi nhuận, bất kỳ sự lệch lạc nào khỏi những kỳ vọng này có thể gây ra biến động, một yếu tố mà các nhà giao dịch nên lưu ý vì nó mang lại cả rủi ro và cơ hội trên thị trường.
